(просьба сделать данную картинку более понятной)
Каждая точка на кривой IS соответствует равновесию на товарном рынке, которое определяется соотношением ВВП (Y) и процентной ставки (i). Кривая IS показывает зависимость выпуска от процентной ставки, которая в определенный момент может установиться в экономике страны.
В свою очередь, каждая точка на кривой LM соответствует равновесию на денежном Рынке. Спрос на деньги зависит в основном от национального дохода, предложения денег от реальной денежной массы в экономике. Их пересечение дает в результате равновесную процентную ставку, которая соответствует данным расходам.
Только в точке пересечения кривых достигается равновесие в обоих рынках.
Пересечение кривых IS и LM дает единственную комбинацию ставки процента и дохода, при которой одновременно оба рынка (рынок товаров и рынок денег) находятся в равновесии. Используя модель IS-LM, можно показать, как фискальная и кредитно-денежная политики воздействуют на совокупный спрос и его компоненты.
Рассмотрим, как модель IS-LM может быть использована для анализа причин, вызвавших Великую депрессию 30х годов 20 века. В таблице 1.1 приведены некоторые данные относительно динамики ключевых макроэкономических индикаторов США с 1929 по 1940 гг.
Как следует из представленных выше данных, за 6 лет (с 1929 по 1934) выпуск упал на 30%. Средний уровень безработицы в период между 1931 и 1940 гг. составлял около 19%, что выше уровня безработицы в период после Второй мировой войны.
Кейнсианцы объясняли причины депрессии следующим образом: происходило серьезное падение автономной компоненты совокупного спроса – из-за этого, в свою очередь, кривая IS сдвинулась далеко влево, что привело к существенному сокращению доходов. Кейнс и его последователи считали, что зависимость между ставкой процента и инвестициями отсутствует. То есть, снижение равновесной ставки (То, что предлагалось правительством) не оказало никакого эффекта на уровень инвестиций. Этот феномен называется «ловушкой ликвидности». Даже при нулевом уровне ставки процента уровень инвестиций остается чрезвычайно низким.
Экономисты выдвигают разные гипотезы, стоящие за снижением расходов:
• крах фондовой биржи 1929 г. привел к снижению богатства домохозяйств
и, соответственно, к сдвигу вниз функции потребления; (Влияние на автономный компонент расходов частного сектора).
• сокращение инвестиций в жилищное строительство, связанное как с
сокращением иммиграции в 30-е гг., так и с завершением чрезмерного
бума жилищного строительства 20-х гг.; (Влияние на автономный компонент инвестиций)
• повсеместные банкротства банков, связанные с началом депрессии,
усугубили ситуацию: у инвесторов возникли сложности с
финансированием; (Влияние на автономный компонент инвестиций)
• фискальная политика 30-х гг. также способствовала дальнейшему
сокращению расходов, поскольку согласно закону о доходах 1932 года
произошло увеличение налогов, коснувшееся главным образом
потребителей со средним и низким уровнем дохода (влияние на автономный компонент расходов частного сектора).
Объяснение монетаристов: денежная гипотеза. Теоретически согласно модели IS-LM спад производства можно объяснить и как результат сдвига кривой LM.
Как следует из таблицы 1.1 за период с 1929 по 1933 гг. предложение денег
сократилось на 25%. Однако при этом падал и уровень цен, в результате реальное денежное предложение не претерпело существенных изменений.
С другой стороны, как известно, сдвиг кривой LM влево должен был бы
привести к повышению процентной ставки. Однако согласно статистическим
данным ставка процента, напротив, снижалась. Таким образом, с точки зрения стандартной модели IS-LM монетарная гипотеза вряд ли может объяснить причины Великой депрессии. Именно из-за провала денежной теории Кейнс выдвинул свою, которая получила в честь него название. Известный факт, что Кейнс строил свою модель именно на основе кризиса в США того времени. В то же время анализ кредитно-денежной политики в период Великой депрессии может помочь объяснить, почему спад оказался столь глубоким и затяжным.
Нынешний кризис принято сопоставлять с Великой депрессией 1929–1933 гг.
Великая Депрессия занимает уникальное место в истории США. И до Депрессии США переживали многочисленные экономические кризисы, однако ни один из них не продолжался более двух лет. Великая Депрессия оказалась втрое дольше всех известных историкам и экономистам кризисов прошлого (рис.6).
Рис. 6 Роль Великой Депрессии в истории финансовых кризисов
(так же прошу более понятно отобразить где что, научный руководитель раскритиковал)
На рисунке видно, какое место в истории заняла Великая депрессия 1929-1933 годов. Все циклические кризисы – это коррекционные явления мировой экономики, происходящие в отдельных сегментах или отдельных странах, которые не оказали существенного влияния на мировые процессы. Системные же кризисы – являются коррекциями старшего порядка, затрагивающими все производственные, экономические и политические стороны практически всех стран мира в большей или меньшей степени.
Вообще, под Великая Депрессией (great depression) понимают продолжительный экономический кризис в мировой экономике, начавшийся в США в 1929 году, а затем и в других странах мира. Официально закончился он в 1933 году(1939), но реально экономика США стала восстанавливаться после Второй мировой войны. Определение Великая Депрессия обычно употребляется именно по отношению к США, к остальным странам применяется определение мировой экономический кризис[11].
Можно изобразить основные процессы, происходившие тогда и сейчас в виде таблицы 1.
Таблица 1. Сравнительная характеристика кризиса Великой Депрессии с кризисом 2008 года в США
Вместе с тем, несмотря на внешнюю схожесть сценариев кризиса, нельзя говорить об абсолютной идентичности ситуаций, а значит, и полностью переносить выводы из событий 30-х годов на сегодня. Так, например, в 1929 году фондовый рынок США практически никак не регулировался. В то время на нем были разрешены практически все операции, включая покупку акций в кредит. Объемы и порядок эмиссии акций компаниями практически никем не контролировался. Сегодня ситуация абсолютно иная. Эмиссия и оборот ценных бумаг жестко регламентируются законодательством и контролируются соответствующими органами.
Еще одно из важных отличий состоит в огромной финансовой диспропорции, свойственной социальным группам американского населения в 20-30-е годы прошлого века. К моменту начала кризиса 1% американцев обладал сверхвысокими доходами, 42% — сверхнизкими. Сегодня этот разрыв, послуживший одной из причин глубокого затяжного кризиса, в США отсутствует. В нынешнем году в Америке насчитывается 2,4% богатых людей с годовым доходом на семью больше $200 тыс. Количество бедных семей с доходом не более $10 тыс. в год составляет 9,5%. В 1929 году практически половина всей экономики США контролировалась примерно сотней корпораций, чего на сегодняшний день уже не существует[12].
В 1929 году, после Первой Мировой войны, США являлись крупнейшей страной-кредитором. Связанные с последствиями войны трудности у их стран-должников автоматически переносились и на финансовую систему самих США. Сегодня страна имеет достаточно устойчивый бюджет (в этом году возможно возникновение дефицита бюджета) и низкую инфляцию. Позиции американского доллара, являющегося главной мировой резервной валютой, несмотря ни на что по-прежнему прочны.
Есть два традиционных классических подхода к преодолению подобных кризисов: неолиберальный и кейнсианский. Сторонники неолиберального подхода утверждают, что для восстановления финансовой системы и корректировки, возникших ценовых «пузырей» необходимо ужесточать дисциплину, прежде всего бюджетную, добиваться снижения как государственного, так и корпоративного долга, повышать, а не снижать ставки и уменьшать предложение ликвидности. При этом если данные меры будут сопровождаться банкротствами компаний, которые оказались слабыми и не подготовленными к кризису, значит, так и должно быть.
Согласно теории английского экономиста Джона Кейнса, который помог вывести американскую экономику из Великой депрессии в 1930-х гг., необходимо предпринимать прямо противоположные меры: обеспечить доступность кредитования, поскольку подобные кризисы, как правило, всегда начинаются с банковского сектора — с кризиса доверия, а затем и кредитного кризиса. В результате кредиты становятся недоступными для всего спектра предприятий реального сектора экономики, что приводит к резкому снижению экономической активности. Во избежание замедления темпов роста экономики и рецессии сторонники Кейнса предлагают «накачивать» экономику деньгами, снижать ставки, делать доступными кредиты, определенный период времени не обращать внимание на возникновение бюджетного дефицита, потому что поддержание экономических связей и уровней потребления в экономике намного важнее.
Каждая из этих точек зрения имеет свои плюсы и минусы; сейчас зарождается новый подход, соединяющий воедино оба имеющихся. Согласно нему неолиберальный подход следует применять на первой стадии кризиса, когда в силу появления ценовых «пузырей» «разгоняется» инфляция и центральные банки начинают бороться с ней классическими методами, повышая ставки и снижая доступность кредитов. На втором этапе, когда начинается снижение uet и возникает кредитный кризис, центральные банки, напротив, разворачивают обратную политику, снижая ставки и спасая банковский сектор. Это как раз то, что мы видим сейчас.
Азиатский кризис, также получивший название кризиса МВФ(?) по причине значительной роли Международного валютного фонда на первом этапе развития кризиса, преподнес экономистам всего мира хороший урок. МВФ, проводивший в начале азиатского кризиса жесткую неолиберальную политику, загнал тогда азиатские экономики в глубокую рецессию с огромным всплеском безработицы, практически полным разрушением банковских систем, колоссальным снижением экономической активности. По этой причине в настоящее время к неолиберальному подходу в мире относятся достаточно осторожно. Нельзя отрицать, что меры неолиберального подхода нужны, и они работают, но только при определенных условиях. Когда же кризис начинает развиваться быстро, как сейчас, первенство отдается кейнсианскому подходу: расширение государственного вмешательства, предоставление дополнительной ликвидности, чтобы не допустить сильного нарушения экономических связей, глубокой рецессии, безработицы и сопровождающих кризис социально-экономических проблем.
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.009 сек.)
Великая депрессия — это продолжительный спад экономики США, причиной которого стало резкое падение котировок акций на Нью-Йоркской бирже 29 октября 1929 года
Определение Великая депрессия, предпосылки Великой депрессии в США и ее последствия, принятие антикризисных мер по выходу из депрессии, экономический кризис 30-х годов в мире, жизнь Америки во время Великой депрессии
Великая депрессия (Great Depression) — это наиболее продолжительный экономический кризис в истории индустриально развитых стран, который начался после краха котировок акций на Нью-Йоркской бирже 18—29 октября 1929 года.
После биржевого краха большая часть ценных бумаг и недвижимости резко обесценилась, а значительная часть ссуд стала невозвратной, при этом произошло резкое сокращение ресурсной базы банков в результате массового изъятия вкладов населения, снижение остатков предприятий. В результате банкротства банков приняли массовый характер.
Катастрофа понижения курса акций затронула интересы 20-25 млн. человек, а при банковском кризисе пострадало еще больше людей. Однако деньги, утраченные во время депрессии большинством американцев, не просто потерялись. Часть их перетекла в руки тех, кто заранее знал о биржевом крахе и вложил свои деньги в золото перед самой депрессией.
Экономический кризис 1929—1933 гг. был самым глубоким кризисом перепроизводства за всю историю капитализма. Почти четыре года экономика капиталистических стран находилась в состоянии полнейшей дезорганизации. Но особенно сильно кризис поразил главную страну капиталистического мира — Соединенные Штаты Америки.
Гигантская разрушительная сила экономического кризиса проявилась прежде всего в резком падении промышленного производства.
Но как ни чувствительны были удары кризиса для крупных капиталистов, они не шли ни в какое сравнение с теми бедствиями, которые принес экономический кризис рабочему классу и другим слоям трудящегося населения страны. Именно на них капиталисты переложили главную тяжесть катастрофического потрясения.
Великая депрессия ознаменовалась повышением цен на сельхозпродукцию, широкой волной финансовых банкротств и колоссальным ростом безработицы, она началась при республиканской администрации президента Герберта Гувера, обещавшего во время предвыборной компании «процветание» народу
Кризис быстро распространился на другие страны, в первую очередь Великобританию и Германию, Францию, связанные взаимными финансовыми обязательствами с США. Крах Нью-Йоркской биржи положил начало десятилетнему экономическому спаду, который затронул все индустриальные страны Запада.
Преодоление Великой депрессии в США связывают с радикальным Новым курсом президента Франклина Рузвельта,. В результате принятых мер американская экономика сумела к 1937 г. почти достигнуть уровня 1929 г., улучшить судьбу безработных, увеличить реальный валовой национальный продукт.
Но США удалось оправиться от последствий Великой депрессии лишь к началу Второй мировой войны.
Великая депрессия (Great Depression) — это мировой экономический коллапс, начавшийся в 1929 году и продолжавшийся до 1939 года. Однако мир выходил из депрессии вплоть до 1945 года. Поэтому 1930-е годы в целом считаются периодом Великой депрессии.
Великая депрессия (Great Depression) — это продолжительный спад мировой экономики, случившийся в 1929 году и окончательно закончившийся в 1940 году.
Великая депрессия (Great Depression) — это мировой экономический кризис, а сам термин обычно употребляется по отношению к Соединенным Штатам Америки.
Великая депрессия (Great Depression) — это самая большая паника на Нью-Йоркской фондовой бирже, за которой последовал сокрушительный обвал акций и вкладов.
Великая депрессия (Great Depression) — это экономический спад в Америке, Европе и других промышленно развитых районах мира.
Великая депрессия (Great Depression) — это была самая длинная и самая тяжелая депрессия, которую когда-либо испытывала экономика в промышленно развитых странах западного мира.
Как известно, президент Вудро Вильсон, добился в 1916 г. переизбрания под лозунгом: «Он удержал нас от войны» с тем, чтобы через несколько месяцев, ввязаться в Первую мировую войну.
Хотя Первая мировая война принесла Америке задолженность в 10 раз превышающую долг, достигнутый во время классовой борьбы, американская экономика после войны находилась на подъеме. Страна процветала. Причина была в том, что во время Мировой войны в страну широким потоком лилось иностранное золото. И эта тенденция сохранилась и позже.
Президент Кулидж лишь продолжил внутреннюю политику своего предшественника Хардинга, направленную на высокие импортные тарифы при сокращении подоходных налогов. Национальный профит США возрос с 32 млрд. долларов в 1913 году до 89,7 млрд. долларов в 1927 году. В начале XX-го века американская экономика стала доминировать во всемирной экономике. В 20-е годы в США началось широкое развертывание массового производства, основанного на конвейерных технологиях. Такое крупное конвейерное производство товаров длительного пользования давало невиданный рост эффективности труда.
Отмечалась высокая экономическая конъюнктура. Наблюдался бум на рынке жилья и эйфория рынка акций. Индекс Доу-Джонса утроился за 7 лет. Поскольку стало выгодно спекулировать акциями и недвижимостью.
Начался стремительный рост акций промышленных и других предприятий. Возник настоящий бум на рынке ценных бумаг.
Одновременно стали быстро расти цены на землю и недвижимость, особенно во Флориде. В 1924-27 гг. случилось кратковременное падение производства, но уже на следующий год бум продолжился. В целом с 1923 по 1929 год была достигнута стабилизация западного общества. Резко снизился накал политической борьбы.
С одной стороны было достаточно очевидно, что к началу 1928 года экономика приблизилась к нормальному циклическому падению деловой конъюнктуры, и не было причин предполагать, что кризис будет острее или продолжительнее, чем обычно, когда ситуация с ценами, зарплатой, процентной ставкой, инвестициями и объемом производства выравнивается уже через несколько месяцев. Беда была в том, что до 1928 г. почти никто уже не следил за экономическими показателями, а уже с 1926 г. начал сокращаться объем жилищного строительства, падать объемы продаж автомобилей, главного товара длительного пользования, сокращались производственные капиталовложения.
Все взоры были прикованы к рынку акций, на котором, вопреки общему экономическому спаду, со второй половины 1928 года начался настоящий бум.
В эти годы в США была введена минимальная заработная плата и установлена максимальная продолжительность рабочего дня. Однако в то время, как прибыли корпораций выросли в три раза, зарплата работников выросла гораздо меньше. Тем не менее, жизнь стала лучше. Предметы роскоши (телефон, граммофон, электрический приемник, машина) стали широко распространенными. В 1929 году автомобильная промышленность выпустила около 5,4 млн. автомобилей, общее число машин в эксплуатации составляло около 26,5 млн.
Американский доллар был привязан к золоту, поэтому его стоимость оставалась равна одному и тому же количеству золота.
Вместе с тем, Великой Депрессии предшествовала скрытая инфляция. Произошло значительное увеличение объема денежных средств в обращении. Денежная масса была увеличена на 62%. Денег стало в достатке. Поэтому этот период прозвали «бурлящие двадцатые».
Обеспечение доллара Соединенных Штатов золотом постепенно было нарушено. В 1921-1929 гг., нарастал дефицит госбюджета. Но все это было скрыто от внешнего взгляда и люди покупали, покупали, покупали землю, акции, право на покупку земли, право на покупку акций. Все эти операции требовали для своей реализации денежной эмиссии добавочных денег. Одновременно Федеральная резервная система Соединенных штатов (Федеральная резервная система) постепенно снижала учетную ставку процента для банков — членов Федеральной резервной системы Соединенных штатов Америки по кредитам у центрального банка с 6 1/2% в 1921 г. до 4%. В 1927 г. Федеральная резервная система США (ФРС Соединенных штатов) увеличила объем денежной и кредитной эмиссии ценных бумаг. В августе 1927 г. ФРС Соединенных штатов Америки снизила учетную ставку до 3 1/2 %.
Федеральная резервная система, отвечающая за контроль над ростом денег и кредита, предприняла в 1927 г. меры по увеличению денежной и кредитной массы, именно тогда, когда экономические показатели обещали спад. Это была первая попытка противостоять экономическому циклу за все 30 лет существования ФРС США. Поначалу казалось, что с помощью кредитной массы (объем кредитования увеличился в несколько раз), удастся избежать спада. И несмотря на короткое оживление начала 1929 г, основная часть всех займов досталась рынку ценных бумаг, они ушли на биржевые спекуляции. Это был период всеохватывающего безумия — из 120 миллионов американцев ни много ни мало 30 так или иначе были вовлечены в биржевую игру, полтора миллиона имели счета в брокерских фирмах. Цены акций быстро росли, причем вне зависимости от роста прибылей. Самые непрочные Организации — Корпорации, представляющие собой не что иное, как пирамидальную иерархию участия в Капитале других компаний, привлекали к себе капиталы. Наблюдался огромный рост задолженности — брались займы под игру на бирже.
Обычно в прошлом Фондовая биржа служила Индикатором состояния экономики, спад в промышленности сопровождался падением общего Индекса курсов акций. В 1929 г. биржевой рынок находился в состоянии бума — соответственно создавалась иллюзия экономического процветания. Вообще на бирже нередко играют на повышение тогда, когда экономика в целом находится в состоянии циклического спада, но до! 1929 г. такого опыта не было, и обстановка лихорадочной игры на повышение «обольстила» и бизнес, и экономистов, и правительство как обыкновенных биржевых игроков.
Рост количества полноценных денег завершился к концу 1928 г. совокупная денежная масса на 31 декабря 1928 г. составляла $73 млрд. 29 июня 1929 г. она равнялась $73,26 млрд. Рост составил всего 0,7 % в пересчете на год. С этого момента денежная масса оставалась на одном уровне, рост был ничтожным. Это очень важный момент. Но поскольку бум в экономике продолжался, то, чтобы обойти нехватку живых денег в экономику хлынули денежные суррогаты: расписки, векселя. Общая стоимость выпущенных ценных бумаг на 1.10.1929 составляла около 87 млрд. долл.
Весной 1929 г. Совет Федеральной резервной системы запретил Банкам — членам Федеральной резервной системы Соединенных штатов выдавать займы для покупки акций, и в конце концов поднял учетную ставку, а также прекратил чистые продажи Гос. облигаций на открытом рынке.
В августе 1929 года Федрезерв Соединенных штатов начал сокращать объем денег в обращении. В течение нескольких лет инвестиционного и индустриального бума, предшествовавших Великой Депрессии, деньги вкладывались в самые разные отрасли промышленности (не только в сельское хозяйство), покупались акции, по которым неоправданно ожидалась высокая прибыль; на покупку акций в Банках брались большие займы. Особенно активно велась торговля недвижимостью. Представления людей о её полезности обусловили резкий рост цен на недвижимость. Стоимость земли во Флориде росла особенно быстро. Продавались даже такие бумаги как право на покупку земли. Поскольку промышленность переживала бум, все товары активно покупались.
Возникли две противоречивые тенденции. Рост эффективности труда в промышленности уменьшился, а количество псевдо денег росло. Хотя количество циркулирующих денег было ограничено золотой привязкой, но чтобы ее обойти использовались денежные суррогаты, акции, долговые расписки, векселя. Да и количество кредитных денег в условиях практической бесконтрольности банковской деятельности продолжало расти. С другой стороны, бум на Рынках требовал для своего обслуживания денег, а Федрезерв Соединенных штатов Америки стал ограничивать рост агрегата денежной массы. Все это и привело к экономически необоснованному накоплению денежных суррогатов в финансовой системе.
Последствия этого раздвоения в финансовой политике стали ощущаться только к октябрю. Несмотря на это, американские экономисты глубоко верили в возможности Федеральной резервной системы Соединенных штатов Америки, считая, что она сможет стабилизировать экономику, если возникнет кризис. Сам британский экономист Джон М. Кейнс провозгласил управление долларом со стороны Федеральной резервной системы США в 1923-1928 гг. «триумфом» Центробанка.
В 1928 году на пост Президента был избран 31-й президент США Герберт Гувер, славу которого составила его ставшая бестселлером книга «Американский индивидуализм». Рынок акций ставил рекорд за рекордом, и, казалось, ничто не предвещало катастрофы.
19 октября 1929 года крупнейший американский экономист-математик, один из учредителей неоклассической экономики Ирвинг Фишер патетически писал: «Страна марширует по высокогорному плато процветания», а через 10 дней, 29 октября 1929 года, Рынок акций рухнул.
День 24 октября 1929 года вошел в историю США как «черный четверг». На Нью-йоркской фондовой бирже разразилась паника, приведшая к катастрофическому падению курса акций. Произошел невиданный за всю историю торгов их сброс. За день акций было продано 12 894 650 штук
В середине дня в штаб-квартире J.P.Morgan собрались на экстренное совещание пятеро крупнейших американских финансистов, представлявших National City Bank, Chase National Bank, Guaranty Trust Company, Bankers Trust Company и J.P.Morgan. Проанализировав положение на бирже, банкиры пришли к выводу, что «многие котировки на бирже не отражают истинной ситуации» и причин для паники нет. Заявление финансистов немного успокоило держателей акций крупнейших корпораций, и к концу дня многие котировки поднялись вновь, правда, так и не достигнув прежнего уровня.
Президент Гувер, обратившись на следующий день к американскому народу, сказал, что «экономика страны покоится на прочном фундаменте» и паника на бирже спровоцирована «техническими причинами». Однако уже через четыре дня страна рухнула в пропасть.
Во вторник 29 октября 1929 года за первые три минуты торгов на рынок были выброшены 650 тыс. акций U.S. Steel. За день до этого они котировались по $186 за штуку. Через три минуты после начала торгов никто не хотел покупать их и по $179. Следом за U.S. Steel «посыпались» Westinghouse, General Motors, Paramount, Fox, Warner Bros. Попытки крупнейших банкиров остановить падение котировок ни к чему не привели. К концу дня на бирже было сброшено 16 383 700 акций. Потери 880 эмитентов, чьи акции котировались на Нью-йоркской фондовой бирже, составили почти $9 млрд. Эта цифра в два раза превысила количество денег, находившихся в то время в обращении. Америка, самая богатая страна мира, расплачивалась за яростные дуэли между «быками» и «медведями», за излишнюю увлеченность схемами быстрого обогащения, основанными на биржевых манипуляциях, за спекуляцию ценными бумагами весьма сомнительного качества и за ошибки бизнесменов и политиков. В стране началась Великая депрессия.
Совокупная стоимость акций, котировавшихся на Нью-йоркской фондовой бирже 1 сентября, равнялась почти $90 млрд. К июлю 1932 года эта цифра составила примерно $16 млрд. Держатели акций потеряли $74 млрд. Последняя сумма в три раза превысила расходы страны на первую мировую войну. Национальный доход Америки с $87,8 млрд. в 1929 году снизился до $40,2 млрд. в 1933 г. Потерпели крах более 135 тыс. торговых, промышленных и финансовых компаний. Не было ни одного общественного института, который бы не пережил в годы депрессии коллапс.
Кризису предшествовали ряд событий, на которые тогда не обратили особого внимания. В 1928 году завершился эконоимческий бум.
Продажи автомобилей снижались на протяжении девяти месяцев. кономика США вступила в стадию рецессии в августе — за два месяца до краха биржи. За эти два месяца объемы производства упали на 20%. Цены розничной торговли снизились на 7,5%. Личные доходы граждан снизились на 5%.
Официальной точкой отсчёта кризиса 1929 года, принято считать октябрьский крах США 1929 г.: обвальное падение цен акций, начавшееся в «чёрный четверг» 24 октября 1929 г., принявшее катастрофические масштабы в «Черный понедельник» (28 октября) и «Черный вторник» (29 октября). 29 октября 1929 г. — день биржевого краха Уолл-стрит.
В конце 1920-х для большинства экспертов ничего не предвещало грозы: наблюдался стабильный рост курса акций крупнейших компаний, увеличивался объём производственных и потребительских кредитов, уровень безработицы находился в пределах 4-5% трудоспособного населения, средний размер заработной платы постоянно увеличивался. Однако ничего не происходит просто так, и Великая депрессия не исключение.
В отношении причин рецессии американской экономики существует множество версий, которые в общем-то дополняют друг друга. Приведём ряд основных причин Великой депрессии:
Суть её состоит в том, что Депрессии можно было избежать при естественном развитии ситуации, без злонамеренного вмешательства заинтересованных лиц. Сторонники этой точки зрения указывают, что после Первой Мировой войны в США в течение нескольких лет были «выстроены» несколько финансовых пирамид, которые были ничем иным, как своего рода тренировочными площадками, где отрабатывались способы обвала национальной экономики для перераспределения капиталов и сосредоточения их в руках нескольких корпораций. В доказательство приводятся следующие цифры — если к 1929 году банковский капитал США был рассредоточен по 16 тысячам банков, то после кризиса он сконцентрировался в 100 крупных банках, которые на самом деле принадлежали всего лишь двум банковским группам.
— нехватка денежной массы и перепроизводство товаров, вызвавшая дефляцию, которая привела к падению цен на товары и банкротству многих предприятий;
В условиях, когда национальная валюта была крепко привязана к золотому запасу, а численность населения и количество производимых для него товаров быстро росли, неизменно должна была возникнуть дефляция, то есть падение цен, повлекшее за собой убыточность многих предприятий и их банкротство. Перед началом Великой Депрессии золотые запасы США увеличивались не так стремительно, как развивалась экономика. Это обстоятельство привело к появлению скрытой инфляции, так как правительство печатало новые деньги под бурный рост экономики. Тем самым была подорвана обеспеченность доллара золотом, нарастал дефицит бюджет, а ФРС снижал учетную ставку.
— заградительные меры, введенные в США Законом Смута-Холи в 1930 году, что привело к повышению цен на импортные товары и снижение потребительского спроса.;
Пытаясь таким образом защитить внутреннего производителя, прав таможенными налогионистскими мерами повысили цены на дешёвый импорт. Это в свою очередь снизило и без того неважную покупательную способность населения, а также вынудило другие страны применить контрмеры, навредившие американским экспортёрам. Лишь в середине 30-х годов после вступления в силу Закона о соглашениях, о взаимной торговле, существенно снизившего таможенные налоги, международная торговля начала восстанавливаться, оказывая позитивное влияние на Всемирную экономику.
Суть кредита проста — можно приобрести акции компаний, внеся всего 10 % от их стоимости. Например: акции стоимостью 1000 долларов можно приобрести за 100 долларов. Этот тип Займа был популярен в 20-е годы, потому что все играли на Фондовом рынке. Но в этом Кредите есть одна хитрость. Брокер в любой момент может потребовать уплаты долга и его нужно вернуть в течение 24 часов. Это называется маржевое требование и обычно оно вызывает продажу акций, купленных в кредит. 24 октября 1929 Нью-Йоркские брокеры, которые выдавали многим долговые займы, стали массово требовать уплаты по ним. Все начали избавляться от акций, чтобы избежать уплаты по маржевым ссудам. Когда общество было полностью разорено, банкиры Федеральной резервной системы США решили отменить Золотой стандарт США. С этой целью они решили собрать оставшееся в США золото. Так под предлогом борьбы с последствиями депрессии была проведена конфискация Золота у населения США.
— стремительный прирост населения;
Большое количество детей в семье было характерным для прежнего аграрного способа производства (в среднем 3-5 детей на семью), однако в связи с прогрессом медицины и временным повышением уровня жизни серьёзно сократилась естественная убыль из-за болезней.
— неправильная политика Федеральной резервной системы США.
Федеральная резервная система, отвечающая за контроль над ростом денег и кредита, предприняла в 1927 г. меры по увеличению денежной и кредитной эмиссии именно тогда, когда экономические показатели обещали спад. Это была первая попытка противостоять экономическому циклу за все 30 лет существования ФРС. Поначалу казалось, что с помощью кредитной эмиссии (объем кредитования увеличился в несколько раз) удастся избежать спада. И несмотря на короткое оживление начала 1929 г, основная часть всех кредитов досталась рынку ценных бумаг: ушли на биржевые спекуляции. Это был период всеохватывающего безумия — из 120 миллионов американцев ни много ни мало 30 так или иначе были вовлечены в биржевую игру, полтора миллиона имели счета в брокерских фирмах. Цены акций быстро росли, причем вне зависимости от роста прибылей. Самые непрочные компании — «держательские» корпорации, представляющие собой не что иное, как пирамидальную иерархию участия в капитале других компаний, привлекали к себе капиталы. Наблюдался огромный рост задолженности — брались кредиты под игру на бирже.
Наконец, некоторые специалисты полагают, что кризис американской экономики был неизбежен. Объясняют это просто — в годы Первой Мировой войны, к началу которой США были крупнейшим должником, а к окончанию стали крупнейшим кредитором, в национальную экономику поступило такое количество финансовых средств, которые она попросту не смогла быстро переварить. В первые послевоенные годы экономика развивалась благодаря инерции резкого скачка «военной экономики», однако рано или поздно должен был наступить спад и перестройка всей системы уже в новых условиях.
В 1918 г. Европа начала постепенно восстанавливаться после разрухи Первой мировой войны. Многим странам предстояло преодолеть огромные трудности, особенно потерпевшей поражение Германии, где происходили столкновения вооруженных политических группировок, а средний класс потерял все свои сбережения в ходе инфляции 1922-23-х гг. Хотя к концу 1920-х гг. экономическая ситуация повсюду стабилизировалась, до всеобщего благополучия, однако, было далеко: некоторые страны, включая Британию и Германию, зависели от американских займов, которые шли на выплату военных долгов, главным образом американским же кредиторам. Но, поскольку экономика США бурно развивалась, полагали, что подобная финансовая зависимость не таит в себе серьезной опасности.
В октябре 1929 г. разразился кризис на Нью-Йоркской фондовой бирже, ставший началом мирового экономического кризиса 1929-1933 гг., вошедший в историю как Великая Депрессия – самый глубокий кризис перепроизводства в истории.
Депрессия тут же распространилась на экономику европейских страню
Наиболее сильно кризисными явлениями оказались затронуты развитые страны Запада, включая США, Великобританию, Германию и Францию.
Естественно, что всемирный экономический кризис 1929-1933 годов проявился в Германии в особенно острой форме. Это было связано прежде всего с тем, что ее экономика целиком зависела от иностранных вложений, которые с 1929 года стали резко снижаться, а в 1932 году в связи с отменой плана Юнга вообще перестали поступать. Именно в этом году кризис достиг своей кульминации.
Кризис перепроизводства 1929-1933 гг. глубоко поразил все отрасли германской экономики. По многим показателям Германия была отброшена к уровню 80-90-х гг. ХІХ века. Резко снизилось и сельскохозяйственное производство.
Промышленное производство сократилось на 40%. ?0% производственных мощностей стояли в бездействии. Внешняя торговля сократилась на 60% (в 2.5 раза).
Без работы оказалось 8.5 млн. человек, что составляло около половины всех занятых в народном хозяйстве. Лишь 20% из них получали пособие по безработице. Началось разорение крестьянских хозяйств. Многие из них были проданы. Произошел крах ряда банков.
Кризис перепроизводства 1929-1933 гг. глубоко поразил все отрасли германской экономики. По многим показателям Германия была отброшена к уровню 80-90-х гг. ХІХ века. Резко снизилось и сельскохозяйственное производство.
Своей нижней точки кризис достиг в 1932 г., поразив промышленный сектор, банковскую сферу, вызвал огромную безработицу и гиперинфляцию.
В годы кризиса обострились социальные противоречия, тем более, что антикризисные меры, которые принимало правительство, имели антирабочую направленность. То же самое происходило и в других странах. Здесь законом сокращалась заработная плата, ликвидировались пособия по безработице, в трудовых лагерях, куда собирали безработных, был установлен жесткий военный режим.
Население окончательно было разочаровано в демократических методах управления государством, а растущая его ностальгия по былому величию Германской империи способствовали тому, что в обществе все явственнее слышались голоса о передаче власти «партии сильной руки». В стране складывается революционная ситуация. Как всегда бывает в подобных случаях, происходит поляризация политических сил: теряют позиции умеренные партии, усиливаются крайние. На одном полюсе усиливаются фашисты, на другом – социалисты-коммунисты.
Инфляция разорила массу мелкой буржуазии, рантье, людей, у которых за годы войны и в результате спекуляции скопились денежные средства. В этом смысле буржуазия пострадала больше рабочих, у которых и накоплений не было. Правда, рост заработной платы отставал от роста цен, поэтому на время инфляции материальное положение рабочих, конечно, ухудшилось.
Но промышленная буржуазия, корпорации, от инфляции выиграли. Они платили зарплату почти ничего не стоящими бумажками, ими же платили налоги государству и возвращали долги банкам. Расплатившись с банками, промышленные корпорации становились от них независимыми, и финансовые группы распадались. Поэтому нельзя говорить, что от инфляции выиграла вся буржуазия, — банки тоже пострадали. А собственный капитал промышленных корпораций не пострадал: он заключался не в деньгах, а в реальных ценностях – оборудовании, корпусах фабрик, запасах сырья и продукции. Пользуясь инфляцией, можно было продавать свою продукцию за границей по сниженным ценам, но за валюту, и получать высокие прибыли.
Поскольку умеренные буржуазные партии теряли голоса, монополистическая буржуазия искала новую силу, на которую можно было опереться, и нашла ее в лице партии Гитлера. На выборах в рейхстаг национал-социалистическая партия, возглавляемая Гитлером, собрала самый массовый электорат.
Экономическая политика национал-социалистов носила ярко выраженный этатистский характер. Антикризисные мероприятия носили чрезвычайный характер, преследовали не только тактические цели вывода экономики в режим роста, но и стратегические — возвращение утерянных территорий и рынков, дальнейшее расширение границ государства, завоевание мирового господства.
Выход из затянувшегося экономического кризиса был найден в виде установления в 1933 году наиболее реакционной из возможных – фашистской диктатуры, приход к власти которых был профинансирован крупнейшими промышленниками, входящими в группу монополистической буржуазии.
Италия вышла из первой мировой войны настолько ослабленной, что ее территориальные притязания мало принимались во внимание. Настроения реванша и ущемленного национального самолюбия стали важным фактором развития политической жизни в стране.
Внутреннее положение Италии характеризовалось серьезными социально-экономическими потрясениями. Война дезорганизовала экономику и финансы. Государственный бюджет, ложившийся всей тяжестью на народ, не покрывал расходы своими доходами. Усиливалась инфляция, и курс бумажной лиры падал. Государственный долг достиг огромных размеров.
Демобилизованные из армии солдаты не находили работы. Рост безработицы осложнялся тем, что эмиграция из страны, всегда отвлекавшая часть рабочей силы и прекратившаяся во время войны, не сразу возобновилась с наступлением мира.
В Италии кризис положил начало новому этапу становления фашистского режима. Под предлогом принятия антикризисных мер фашистское государство полностью поставило под свой контроль основные отрасли экономики. Усилился процесс концентрации финансового и промышленного капитала, монополизации экономики страны.
Правительство Муссолини отдавало приоритет монополистам, что существенно затрагивало интересы мелких и средних собственников. Сумма правительственных субсидий крупным монополистам достигла 10 млрд. лир, государство приобретало тысячи акций и облигаций промышленных предприятий.
В итоге оно стало одним из крупнейших акционеров, в его руках были сосредоточены мощные рычаги для оказания не только административного, но и экономического воздействия на политику крупных монополистических объединений. Фактически в стране сложилась система государственно-монополистического капитализма. Отдельные концерны полностью господствовали в итальянской экономике.
Монополизация экономики и рост промышленности позволили Муссолини задуматься о военной экспансии. Муссолини начинает менять свой экономический и внешнеполитический курс. В экономической области Муссолини объявляет курс на автаркию — полное самообеспечение Италии всеми видами продукции, в том числе и военной. Эта политика больно ударила по интересам представителей крупного итальянского капитала, тесно сотрудничавших со странами Запада. Однако участие в реализации экспансионистских замыслов Муссолини сулило им существенные выгоды: милитаризация экономики, военные заказы, завоевание новых территорий открывало перед представителями итальянского капитала новые масштабные перспективы.
Вместе с тем, в годы кризиса существенно сократился сектор мелких частных предприятий. В 1929-1932 гг. потерпело финансовый крах, разорилось или было поглощено более сильными конкурентами 12661 предприятие. Большая часть разорившихся предпринимателей была вынуждена идти работать на крупные предприятия или государственную службу.
Централизация управления экономикой имела и другие негативные последствия. Она привела к бюрократизации экономической системы и бурному расцвету коррупции среди чиновников.
Вместе с тем, по сравнению с экономикой нацистской Германии, уровень монополизации в Италии был все же значительно ниже.
Итальянским фашистам не удалось полностью подчинить себе экономику, сохранялся сектор частных предприятий, в том числе и крупных. Действие рыночных механизмов сильно ограничивалось, но они не были полностью разрушены.
В условиях экономического кризиса, резкого падения производства, банкротства мелких и средних предприятий в стране активизировалось рабочее и крестьянское движение, которое было обусловлено также падением доверия к правительству. В рабочем движении доминировали радикальные течения, выдвигавшие лозунги установления диктатуры пролетариата в форме советской власти, забастовки часто сопровождались захватом заводов и фабрик.
Подведя итог, можно сделать вывод, что, безусловно, кризис оказал сильнейшее влияние на экономику всех капиталистических стран. И каждая страна видела свои пути и методы в преодолении этого экономического катаклизма.
Мировой экономический кризис в Англии начался с некоторым опозданием, и это было вызвано тем, что в предкризисное время английская промышленность развивалась крайне медленно и к началу кризиса едва достигла довоенного уровня. Наибольшей глубины кризис достиг весной 1933 г., когда производство упало на 23% от уровня 1929 г.
Кризис наиболее сильно поразил старые отрасли промышленности Англии. Сократилась добыча угля, производство чугуна, выплавка стали.
Кризис охватил и сельское хозяйство. Цены на сельскохозяйственные продукты в Англии за 1930 — 1932 гг. упали на 34%, что привело к резкому сокращению сельского хозяйства страны.
Страны, продававшие на английском рынке продукты по демпинговым ценам, покрывали убытки путем повышения цен на эти продукты на своих внутренних рынках. «Англия между 1927 и 1931 гг. по существу стала демпинговой площадкой для сбыта излишков продовольствия со всего мира», — писал английский историк К. Маррей.
Мировая торговля упала примерно на 2/3. Английский экспорт, составлявший 729,3 млн. ф.ст. в 1929 г., сократился до 365 млн. ф.ст. в 1932 г.
В 1931 г. разразился острый финансовый кризис, вызвавший обесценение фунта стерлингов и отказ Англии от золотого паритета фунта.
Следствием свертывания промышленности, сельского хозяйства и торговли была безработица. Если в 1930 г. 16,8% населения Англии являлось безработным, то в 1932 г. — 25,5 %.
К началу экономического кризиса у власти в Англии стояло второе лейбористское правительство. Пути выхода из кризиса оно стало искать в усилении элементов государственного вмешательства в экономику и социальные отношения. Но никаких существенных результатов не добившись в реализации антикризисных программ правительство было распущенно.
Затем было созданное новое «национальное правительство», куда вошли консерваторы, национал-лейбористы и национал-либералы. «Национальное правительство» приступило к реализации «программы» Дж. Мэя.
Под руководством Дж.Мея была создана комиссия которая наметила пути выхода Англии из кризиса, основным инструментом которого был бездефицитный бюджет. Комиссия полагала, что бюджетное равновесие должно обеспечиваться как за счет увеличения доходов, так и сокращение расходов.
Рост доходов происходил по средствам повышения прямых и косвенных налогов, увеличения отчислений населения на социальное страхование.
Сокращение расходов обеспечивалось уменьшением окладов государственных служащих и учителей, выплат по соц.страхованию , снижение расходов на имевшуюся программу общественных работ, понижением на 10% пособий по безработице и введении закона «о проверки нуждаемости». Кроме политики экономии были приняты меры по восстановлению престижа английского фунта:
— отмена золотого стандарта и девальвация валюты на 30%;
— усиление мер протекционизма, увеличение таможенных пошлин;
— принятие предпочтительных таможенных тарифов в торговле с доминионами. Были сокращены или совсем отменены пошлины во взаимном товарообороте.
Был образован «стерлинговый блок» — валютный союз- в составе которого били Британская империя, Аргентина, Бразилия, Португалия и др. все международные расчеты привязывались к фунту стерлингов.
Макдональд призвал «народные массы» «затянуть потуже пояса» и снизил свой премьерский оклад на 20%, король сократил свой «частный доход» на 10%. Пособия безработным были сокращены на 10%, а в ноябре 1931 г. был введен в действие новый закон о «проверке нуждаемости», запрещавший выдачу пособий тем безработным, кто находился на иждивении семьи. Осенью 1931 г. было проведено сокращение жалованья государственным служащим, прежде всего учителям и военным морякам.
Важным мероприятием стала отмена в сентябре 1931 г. золотого паритета национальной валюты, в результате чего произошла девальвация фунта. За Великобританией вынуждены были последовать страны, входившие в так называемый стерлинговый блок (25 государств — страны Скандинавии, Голландия, Португалия, Аргентина, Бразилия и другие, включая британские колонии и доминионы), которые устанавливали курс своих валют на основе курса английского фунта. Помимо этого, страны блока передавали свои валютные резервы Англии в общий фонд блока, что обеспечило стране немалые выгоды от данной операции. Члены блока, ориентируясь на стерлинг, были вынуждены закупать английские товары и одновременно поставлять для Англии преимущественно сырьевые и продовольственные товары.
Следующим шагом в укреплении положения Англии на мировом рынке стал парламентский акт 1931 г., который предусматривал, что ни один закон английского парламента не будет применяться в доминионах (британские владения, приобретшие в силу Вестминстерского статута 1931 самостоятельность в вопросах внешней и внутренней политики и формальное равноправие с метрополией Британской империи — Соединённым королевством Великобритании и Северной Ирланди) без формального согласия последних. Законы, принятые доминионами, не нуждались в утверждении английского парламента. Этот акт вошел в историю как Вестминстерский статут.
Еще одной важной мерой, защищавшей внутренний рынок Англии от внешней конкуренции, было введение протекционизма. Протекционистские тарифы оградили Внутренний рынок от наплыва иностранных товаров и создали более благоприятные условия для реализации товаров отечественного производства.
Некоторое оживление в экономике, начавшееся в Англии со второй половины 1932 г., не переросло в новый подъем. Страна вступила в длительный период депрессии.
Таким образом, экономический кризис 1929 — 1933 гг. тяжело отразился на экономике Великобритании. Выход из сложного экономического положения правительства искали в усилении государственного регулирования экономики, поощрении роста монополий и концентрации капитала, а также создании более тесного политического и экономического союза метрополии и доминионов.
Осенью 1930 г. несколько позже, чем в других капиталистических странах, во Франции разразился затяжной экономический кризис, который продолжался по 1935 г. включительно.
Падение промышленного производства наметилось в конце 1930 г. и было не таким быстрым, как в США и Германии, но зато более длительным. В развитии кризиса во Франции можно выделить два наиболее тяжелых периода: 1932 и 1935 гг. Так, в 1932 г. объем промышленного производства сократился на 44% по сравнению с 1930 г. и на 4% — по сравнению г 1913 г. После оживления 1933 — 1934 гг. кризис вновь обострился.
За годы кризиса продукция французской машиностроительной промышленности упала до 69,6% от уровня 1929 г., производство средств производства — до 80, выплавка чугуна и стали — почти на 50%. Сократилось производство автомобилей, цветных металлов, алюминия, цинка. В тяжелом положении находилась текстильная промышленность, которая еще с середины 20-х гг. переживала хроническую недогрузку предприятий и застой.
Внешняя торговля за годы кризиса уменьшилась более чем в 2 раза. Не выдерживая конкуренции Англии, США и Германии, Франция уступала свои позиции на внешних рынках. Внутренняя торговля также была нарушена. Резко снизились цены на пшеницу, ячмень, овес, шерсть, сахар. Импорт и экспорт сократились на 65% от уровня 1930 г.
В области кредитно-денежного обращения наступление кризиса ознаменовалось крахом банка Устрика — одного из крупнейших во Франции. Затем последовал ряд других банкротств.
От кризиса сильно пострадало крестьянство. Доходы сельского хозяйства в 1934 г. составили 17 млрд. франков против 44,8 млрд. франков в 1929 г. Вследствие неуплаты долгов, налогов и арендной платы массовый характер приняла продажа имущества крестьянами. Многие мелкие крестьяне оставляли свои хозяйства и уходили в города.
Также ухудшились материальные условия жизни рабочих. В добывающей промышленности общая сумма заработной платы рабочих с 1930 по 1934 г. уменьшилась на 38%. Десятки фабрик и заводов бездействовали. Росло количество безработных. Число безработных в 1935 г. превысило 1 млн. человек. От кризиса очень пострадали средние слои городского населения: доходы мелкой городской буржуазии с 1929 по 1934 г. снизились на 30%, разорились более 100 тыс. мелких торговцев.
Очевидно, что кризис нанес Франции большой экономический ущерб. Однако он выполнял и важные оздоровительные функции, прежде всего поразил архаичные, неэффективные звенья экономики, ускорил ее структурную перестройку на базе последних достижений науки и техники и явился важнейшим историческим рубежом между стихийным, классическим и современным высокоорганизованным капитализмом.
Выход из создавшегося тяжелого положения французское правительство искало на путях реформирования экономики, используя уже известную теорию английского экономиста Кейнса. Правительство предоставило предприятиям «защищенного сектора», прежде всего ВПК, государственные заказы и кредиты, обеспечило им налоговые и таможенные льготы.
Крестьянам государство выплачивало премии за сокращение посевных площадей, уничтожение части урожая. Была разработана и социальная программа помощи безработным.
Государственное регулирование проводилось в рамках рыночной экономики при соблюдении принципа частной собственности и затрагивало в основном государственный сектор. Это регулирование помогло избежать экономической и социальной катастрофы, реформировать классический капитализм, придать существующей экономической системе социальную направленность.
Великая Депрессия имела значительные последствия, как для экономики США, так и для мировой экономики в целом.
После, почти десятилетия оптимизма и процветания, Соединенные Штаты были ввергнуты в отчаяние в «Черный вторник», 29 октября 1929 года, день, который обрушил фондовый рынок и стал официальным началом «Великой Депрессии». После падения курса акций без какой-либо надежды на восстановление, началась паника. Огромное количество людей пыталось продать свои акции, но их никто не покупал. Фондовый рынок, который, казалось, был самым верным способом стать богатым, очень быстро стал прямым путем к банкротству.
К несчастью, крах фондовой биржи был только началом. Из-за того что многие банки инвестировали большую часть сбережений своих клиентов в фондовый рынок, их тоже ждала незавидная участь. После краха фондового рынка они были вынуждены закрыться. Пристальное внимание общественности к этим первым закрытым банкам вызвало эффект панической цепной реакции по всей стране.
В страхе потерять свои сбережения, люди устремились в ещё работающие банки, чтобы забрать свои деньги. Это массивное изъятие наличных денег заставило закрыться большинство банков даже не имевших до этого финансовых проблем. С этого момента не было никакой возможности возврата сбережений. В итоге банки закрыты, их бывшие вкладчики несостоятельны.
В среднем в период с 1921 по 1929 год ежегодно прогорали 627 банков, имевших на депозитах примерно $169 млн. Но эти банкротства были в порядке вещей, поскольку разорялись в основном не выдерживавшие конкуренции мелкие банки (в среднем на депозитах в каждом из этих банков размещалось не более $270 тыс. долларов). За первые же три года депрессии обанкротились 4835 банков. На депозитах в них было размещено $3 263 049 000.
Акции разорившихся банков не просто упали до нулевой отметки. Многие банки, потеряв все инвестированные активы, должны были отвечать по долгам перед вкладчиками и держателями акций. Между тем охваченное паникой население бросилось изымать свои деньги из уцелевших банков, чтобы зашить их в матрасы. Количество денег в обращении выросло с $454 млн. в 1929 году до $5699 млн. в конце 1932 года. Население прятало в кубышках полтора миллиард3 долларов. Президент Гувер попытался остановить этот процесс.
В 1931 году он призвал банки организоваться в «Национальную кредитную корпорацию» — своеобразный фонд взаимопомощи, который бы помогал банкам, испытывающим наибольшие трудности. В 1932 году «Национальная кредитная корпорация» была преобразована в «Реконструктивную финансовую корпорацию», в которой уже участвовало государство. Корпорация, обладавшая капиталом в $3,5 млрд., ссужала государственные деньги банкам, испытывающим трудности. Это помогло лишь замедлить скорость развала банковской системы, на протяжении 1932 года ежедневно разорялись по 40 банков. Каждый день превращались в пыль $2 млн. долларов, размещенных на банковских депозитах. К концу года в банковской системе наступил коллапс. 14 февраля 1933 года закрылись все банки в Детройте, а еще через три недели по всей стране были объявлены банковские каникулы.
Различные фирмы и в целом вся промышленность были также затронуты. Потеряв большую часть капитала или от краха фондовой биржи или от закрытия банков, много предприятий начали сокращать рабочих или уменьшать заработные платы. В свою очередь, потребители начали сокращать свои расходы, воздерживаясь от покупки предметов не первой необходимости. Это падение потребительского спроса заставило работодателей ещё больше уменьшить зарплаты, или выплачивать их с опозданием. Увольнение работников стало привычной нормой. Многие предприятия, несмотря на кардинальные сокращения всё равно не смогли остаться «на плаву» и были закрыты.
Уровень промышленного и фармацевтического производства было отброшено к уровню начала XX века, то есть на 30 лет назад.
В индустриально-развитых странах с рыночной экономикой насчитывалось около 30 млн. безработных;
Уже через несколько месяцев после коллапса рынка акций безработица стала принимать угрожающие масштабы. К марту 1930 года без работы остались более 4 млн. человек. Через год эта цифра увеличилась вдвое. Весной 1932 года число безработных достигло отметки 12,5 млн. человек (10% от всего населения). Пик пришелся на начало 1933 года, когда безработных в Америке было 16 млн. человек. Примерно 17% трудоспособного населения США осталось без средств к существованию, что составляло четвертую часть всей рабочей силы в Стране.
Реакция политических кругов сводилась к мнению, что депрессия случилась из-за дешевых денег и прочих излишеств, так что надо поднять учетные ставки, перестать наращивать денежную массу и свести бюджет с профицитом. Что и было сделано. Однако решить проблему безработицы это никак не помогло, боле того, усугубило дефляцию и продолжение депрессии.
Положение безработных было отчаянным. Не получая никакой помощи от государства, при отсутствии какого-либо социального страхования, безработные вынуждены были нищенствовать и голодать. Выселенные за неплатежи из своих квартир, они селились на окраинах городов, где возникали выстроенные из ящиков и строительных отходов так называемые «бидонвилли» («поселки Президента Гувера»).
На этом фоне люди, которым удалось сохранить работу, выглядели счастливчиками. Первые месяцы депрессии не отразились на структуре выплат заработной платы. Лишь когда были исчерпаны сбережения оставшихся без работы людей, началось медленное, но верное ее снижение. Поначалу необходимость жесткого урезания зарплаты ставилась под сомнение, поскольку считалось, что сохранение высоких заработков обеспечит существование рынка промышленных товаров. Однако усилий работавших людей было недостаточно для того, чтобы поддержать потребительский рынок на прежнем уровне, поскольку с него практически ушли миллионы разорившихся фермеров и инвесторов. Высокая зарплата уже не могла гарантировать ее обладателю процветание. Товарный рынок стремительно оскудевал. Практически все свои деньги работающее население тратило на пропитание.
Во время Великой Депрессии миллионы людей перемещались из штата в штат. Не имея возможности найти работу у себя дома, огромное количество безработных отправлялись в путь, путешествуя с места на место, надеясь найти хоть какую-нибудь работу. У некоторых из них были автомобили, но большинство путешествовали автостопом или в товарных вагонах.
Большая часть людей, которые ехали в товарных вагонах, была подростками, но среди них были также мужчины и женщины «в возрасте», и целиком семьи, которые путешествовали таким образом. Они садились в товарные поезда и «колесили» по стране, надеясь найти работу в одном из городов по пути следования.
На одну вакансии, зачастую претендовали до тысячи человек, желавших занять эту должность. Те, кому не повезло получить работу, иногда оставались в трущобах (известными как «Hoovervilles» или «деревни Гувера») на окраине города. Жилье в трущобах строилось из любого материала, который мог быть свободно найден. Это и сплавной лес, и картон и даже газеты.
Не лучше было и положение фермеров. За годы кризиса реальная заработная плата рабочих — уменьшилась на 60%. Валовой профит фермеров сократился более чем вдвое. Вследствие невозможности выплатить возникшие долги разорилось свыше 1 млн. фермеров (считая членов семей), лишившихся собственности на землю.
Фермеры, которые потеряли свои дома, обычно направлялись на запад в Калифорнию, где ходили слухи о сельскохозяйственных вакансиях. К сожалению, хотя в Калифорнии и была некоторая сезонная работа, условия жизни для этих семей и отношение к ним местного населения были крайне враждебными. Прибывших фермеров из Оклахомы и Арканзаса, называли уничижительными прозвищами «Оки» и «Арканзасцы». Истории этих мигрантов в Калифорнии были увековечены в книге Джона Стейнбека «Гроздья гнева».
В кризисах, которые были до этого, фермеры обычно находились далеко от серьезных последствий депрессии, так как могли, по крайней мере, накормить себя. К сожалению, во время Великой Депрессии, несколько лет продолжалась безнадёжная засуха, с ужасающими штормами из пыли.
Многолетняя засуха позволила ветру поднять в воздух верхние, превратившиеся в пыль слои почвы. Пылевые бури и торнадо разрушали всё на своём пути, оставляя фермеров без урожая.
Особенно досталось мелким фермерам. Внедрение в последнее время механизированных устройств подачи корма и др. решительно сократило потребность в трудовых ресурсах, не говоря уже о буйстве торнадо и пылевых бурь.
Эти мелкие фермеры обычно уже имели долги перед началом сезона. Им приходилось занимать деньги для покупки семян и возвращать долги, когда будет получен урожай. После разгула пылевых бурь, которые подчас полностью уничтожали все зерновые культуры, мелкий фермер не мог не только накормить себя и свою семью, он не мог заплатить и свои долги. Банки прекратили кредитование маленьких ферм, и семья фермера становилась бездомной и безработной.
Администрация Гувера, стремясь поддержать уровень цен на сельхозпродукты, учредила федеральное фермерское бюро. Получив от государственного казначейства $500 млн., бюро в течение полутора лет скупило свыше 250 млн. тонн пшеницы и около 1,3 млн. кип хлопка, но так и не выполнило своей задачи. Цены на сельскохозяйственную продукцию падали из-за низкой покупательной способности населения, и к 1932 году разорились более 1 млн. ферм.
Положение усугублялось тем, что у администрации Гувера не было федеральной программы борьбы с безработицей. Гувер полагал, что проблемы безработных должны решать власти штатов и городские муниципалитеты. Однако практически все промышленные города превратились в банкротов, так что оставшимся без работы людям приходилось уповать на благотворительные фонды и пожертвования частных лиц. Однако этих средств катастрофически не хватало, и в третью зиму депрессии разразился голод. Только летом 1932 года Гувер предпринял попытку решить проблему безработицы на федеральном уровне. Согласно принятому в 1932 году чрезвычайному закону по борьбе с безработицей «Реконструктивная финансовая корпорация» должна была ссудить штатам на борьбу с безработицей $300 млн. Однако «не целевое» использование денег привело к тому, что на выплату пособий по безработице «корпорация» выделила штатам лишь $30 млн. Зато кредит в размере $90 млн. был выдан Central Republic Bank и Trust Company of Chicago. В результате к концу 1932 года федеральная программа помощи безработным потерпела фиаско.
В этот период возросло количество сторонников как коммунистических, так и правоэкстремистских (фашистских) политических партий (например, в Республики Германии пришла к Власти Национал-социалистическая немецкая рабочая партия).
В 1933 г. валовые капиталовложения составляли всего 1,6 млрд. долларов, в то время, как капитал, изъятый в течение года — 7,6 млрд. дол. Таким образом, чистое сокращение инвестиций, т.е. де инвестирование, составило 6 млрд. дол.
Начавшись в промышленности и кредитной системе, кризис охватил все другие отрасли хозяйства — строительство, транспорт, торговлю. Согласно официальной статистике, за годы кризиса потерпели крах более 110 тыс. торговых и промышленных фирм, 19 крупных железнодорожных компаний, разорилось свыше 5760 банков, а вместе с ними и миллионы вкладчиков.
Республика Германия отказалась платить репарации, Англия и Франция перестали возвращать долги. Падение производства в США оказалось большим, чем в других Странах. Общий уровень Индекса пром производства в 1933 г. упал по сравнению с 1929 г. на 46%, a производственные мощности оказались загружены всего на одну треть. Промышленность Страны была отброшена белее, чем на 20 лет назад, к уровню 1911 г.
В виду того, что Кризис был мировым и охватил все страны без исключения, резко нарушились сложившиеся внешнеэкономические связи. Обороты внешней Торговли США снизились в 3,1 раза. Отрасли промышленности с высокой концентрацией производства отличались сравнительно незначительным падением цен и большим сокращением производства в первые годы «Великой Депрессии». В отраслях с низкой концентрацией производства, цены снизились значительно, а производство сократилось лишь ненамного.
От кризиса пострадали главным образом мелкие и средние фирмы. Что же касается монополий, то они смогли выстоять и справиться с квозникшими затруднениями. Обладая крупными Капиталами и резервами, корпорации сокращали производство, приспосабливались к рынку, тормозили падение Цен. При этом, воспользовавшись положением своих конкурентов, они сумели их поглотить и выйти к концу Кризиса с еще более расширившимися возможностями. Прежде самостоятельная металлургическая организация «Янгстаун» была, например, захвачена «Бетлехэм стил», автомобильная компания «Студебеккер»- концерном «Дженерал моторз». После Великой депрессии сильно пострадала Международная торговля. В 1930 г. был принят высокий таможенный тариф, способствовавший резкому сокращению ввоза в США товаров из-за границы. Все эти мероприятия, однако, не могли остановить продолжавшего стихийно развивающегося Экономического коллапса.
О масштабе кризиса свидетельствую следующие данные: объем ВНП США в текущих ценах за 1929-1933 гг. упал в 1,85 раза с 103.9 до 56 млрд. долл., объем безработицы вырос с 3.2% — 25% в 1933 г. Это составило около 12.8 млн. человек. По данным американской Ассоциации по исследованию проблем труда, число безработных было значительно выше — около 17 млн. Около 2.5 млн. человек остались без жилья.
Разорилось около 135 000 компаний, Доходы корпораций упали на 60%. Объем загрузки металлургической промышленности в 1932 г. составлял всего лишь 12 % от мощностей. Спад в производстве автомобилей — составлял около 74,4%, железнодорожного состава — локомотивов и вагонов — около 100%. Общая капитализация рынка упала в 4.5 раза с 87 млрд. долл. (1.10.1929 г.) до 19 млрд. долл.(1.03.1933 г.).
Фермерская недвижимость упала в цене более чем 10 раз — так ферма, стоившая в 1929 г. около 100 тыс. долл. ушла за долги примерно за 5 тыс. долл. Началось массовое разорение фермеров, не способных погасить займа. За Период 1929-1933 разорилось около 897 тыс. фермерских хозяйств, т.е. 14.3% от общего числа. Под влиянием резкого сокращения спроса на сельскохозяйственную продукцию начался сильнейший долгий ризис. К 1934 г. сбор пшеницы упал на 36%, кукурузы — на 45%. Катастрофически сокращались посевные площади. Резко упали цены: на пшеницу и кукурузу — в 2,7 раза, на хлопок — более чем в 3 раза.
Финансовая система США, будучи в избытке накачана виртуальными деньгами, в какой-то момент не смогла переварить новые деньги, и возникла паника, что в последующем привело к разрушению финансовой системы и спаду производства из-за нехватки денег.
В самом начале экономического кризиса в 1929 г. президент Гувер провел ряд деловых встреч с лидерами делового круга. Он убеждал представителей крупного бизнеса не прибегать к узкоэгоистическим мерам, не свертывать производство, не увольнять рабочих и сохранять прежний уровень зарплат. Со своей стороны он добился официального отказа от стачек на период кризиса во имя достижения «национального единства». Президент и члены его кабинета, основываясь на идеологии «твердого индивидуализма», решительно возражали против использования государства для непосредственного регулирования экономики и социальных отношений. Они отвергали все предложения о государственной помощи безработным и, тем более, введении федеральной системы страхования. В лучшем случае деятели республиканской администрации соглашались с тем, что в экстраординарных условиях кризиса для помощи безработным могут быть использованы средства муниципалитетов и штатов, обычно же они возлагали эти функции исключительно на частную благотворительность. Вся практическая деятельность республиканского правительства в этой сфере свелась к организации в небольших размерах общественных работ.
Основные направления антикризисной программы американского правительства заключались в следующем:
— правительство наделялось полномочиями регулировать заработную плату, цены, продолжительность рабочего времени, процесс конкуренции в промышленности;
— была введена минимальная заработная плата, установлена максимальная продолжительность рабочего дня, действовали «кодексы честной конкуренции»;
— правительственные органы приняли и реализовали ряд программ-заказов (на накапливаемые и приобретаемые государством стратегические материалы, сырье, оборудование). Поставки оплачивались из федерального бюджета;
— федеральное правительство организовало общественные работы, затратив в 1933-1939 гг. на их финансирование более 12 млрд. долларов.
Полномасштабная Рецессия в США началась в августе 1929 года, за два месяца до биржевого краха (объём строительства начал сокращаться ещё в 1926 году). В феврале 1930 года на начало кризиса отреагировала ФРС Соединенных штатов Америки. Кроме того, был осуществлён выкуп Гос. облигаций с рынка для поддержания ликвидности. В следующие два года ФРС США не делала почти ничего. Секретарь Казначейства Эндрю Меллон считал, что необходимо дать возможность рынку самостоятельно произвести необходимые корректировки пропорций и цен.
В июне 1930 года в США был принят так называемый тариф Смута-Хоули, вводящий 40−процентную пошлину на импорт в целях защиты внутреннего рынка. Эта мера стала одним из основных каналов передачи кризиса в Европу, так как сбыт продукции европейских производителей в США был затратным.
В конце 1930 года вкладчики банков начали массовое изъятие вкладов, что привело к волне банкротств Банков. В результате началось абсолютное сжатие агрегата денежной массы. Вторая банковская паника происходит весной 1931 года. Все эти месяцы власти никак не реагируют на набирающее обороты экономическое цунами. ВВП в 1930—1931 годы падает соответственно ндепозитеры,5 %, а уровень Безработицы поднимается с 3,2 % на начало 1930−го до 15,9 % к концу 1931 года.
В 1932 году ВВП сократился на 13,4 %, а всего с 1929 года — на 31 %.
На фоне небольшого расширения денежной базы (с 6,05 млрд. долларов в 1929 году до 7,02 млрд. в 1933−м) денежная масса резко упала — с 26,6 млрд до 19,9 млрд долларов. Волны банкротств банков подорвали доверие людей к финансовым институтам, сбережения лихорадочно изымались с депозитов и переводились в наличную форму. Выжившие Банки, в свою очередь, избегали выдачи новых Займов, предпочитая хранить Деньги в максимально ликвидной форме. Таким образом, банковский мультипликатор резко снизился, и кредитно-депозитная Денежная эмиссия Банков была фактически парализована. Желание и банков, и населения держать деньги в наличном виде, несомненно, резко усилило Рецессию.
Естественный прирост населения в США в период Великой депрессии резко снизился.
В 1932 году в Детройте полиция и частная охранная служба Генри Форда расстреляла шествие голодающих рабочих, которые проводили голодный марш. Было убито пять человек, десятки ранены, неугодные были подвергнуты репрессиямприростalign=»justify»> В январе 1932 года Конгресс США создал Финансовую Корпорацию реконструкции (RFC). Эта Компания была призвана оказывать финансовую помощь железным дорогам, финансовым институтам и корпорациям. В июле её роль была расширена для оказания помощи сельскому хозяйству и финансирования государственных и местных общественных Работ.
Был принят Закон о Федеральном жилищном банке, который должен предоставлять займы организациям, занимающимся ипотечным кредитованием (прообраз будущей Fannie Mae). Был принят первый из двух Законов, носящих имя Гласа—Стигала, направленный на либерализацию Федеральная резервная система и разрешающий, в частности, ей кредитовать банки-члены.
Однако общественность считала, что меры, предпринимаемые администрацией Гувера, недостаточны и слишком запоздали.
Великая депрессия изменила социальный облик Америки. Если рабочие, жившие «от зарплаты до зарплаты», лишались только своих заработков, то средний класс потерял помимо работы и все сбережения. Средние американцы стремительно нищали, переходя в разряд люмпенов. К концу третьего года Великой депрессии средний класс оказался на грани исчезновения. Вчерашние «белые воротнички» торговали с лотков яблоками и чистили обувь. Люди, которые были не в состоянии платить за жилье, сколачивали в предместьях городов хибары. Бездомные почитали за благо попасть хотя бы на сутки в тюрьму за бродяжничество, чтобы получить кров и похлебку. На шесть тысяч рабочих мест на стройках СССР претендовали 100 тыс. американцев. Многие из тех, кто получил работа в стране социализма, собирались покинуть родину навсегда.
Даже наиболее обеспеченным американцам пришлось перейти на режим жесточайшей экономии. Повсюду отключали электричество, Конрад Хилтон закрывал целые этажи в своих отелях и отключал телефоны в номерах, чтобы сэкономить на них по 15 центов в месяц. Компания Bethleem Steel, уволив 6000 работников, выселила их из домов которые сама и строила, и затем сровняла эти дома с землей, чтобы не платить налоги на недвижимость.
Людей, оставшихся без хлеба пытались радовать зрелищами. Мэр Нью-Йорка Джимми Уокер призы вал владельцев кинотеатров «показывать картины, которые поддержат дух американцев и возродят в ни надежду». Однако взбодрить голодный народ, который не видел впереди просвета, было уже невозможно. К концу 1932 года в США стал всерьез опасаться революции.
Последнюю надежду американцы возлагали на грядущие президентские выборы. Президент Гувер выдвинул свою кандидатуру на второй срок, но люди, уставшие, по выражению Harper’s, «наблюдать беспомощными попытками администрации изменить ситуацию к лучшему и выслушивать очередные оптимистические заверения и в 1932 году во время президентских выборов отдали свои голоса кандидату от Демократической партии Франклин Рузвельту».
У американцев были большие надежды, что президент Рузвельт решит все их проблемы. Как только Рузвельт занял свой пост, он закрыл все банки и разрешал им открываться, только после того как они стабилизировали своё положение. Затем, Рузвельт запустил государственные программы, которые стали известны как «новый курс».
Эти программы были известны своей аббревиатурой, напоминающей некоторым людям азбуку. Некоторые из этих программ были нацелены на помощь фермерам, например AAA (Agricultural Adjustment Administration — Сельскохозяйственные настройки правительства). В то время как другие программы, такие как CCC (Civilian Conservation Corps — Гражданский корпус сохранения) и WPA (Works Progress Administration – Правительственный прогресс работ) были предприняты для обуздания безработицы и найма граждан для реализации различных проектов.
Президент Рузвельт в то время казался многим американцам героем. Они полагали, что он глубоко озабочен чаяниями обычного человека и прилагал все усилия, чтобы закончить Великую Депрессию. Однако взгляд назад позволяет подтвердить сомнительную ценность программ «нового курса» Рузвельта для завершения Великой Депрессии.
Почти сразу же после вступления в должность, в марте 1933 года, Рузвельту пришлось столкнуться с третьей волной банковской паники, на которую новый Президент отреагировал закрытием банков на неделю и подготовкой за это время программы гарантирования вкладов.
Новый президент понимал, что и бежать социального бунта, который окончательно добьет страну, можно лишь в том случае, если резко изменить ситуацию к лучшему уже в первые несколько месяцев. Разработанный новой администрацией комплекс экстренных мер по оздоровлению экономики получил название «Новый курс».
Целью создания «Нового курса» было облегчение положения безработных, восстановление экономики и реформа финансовой системы с целью предотвращения повторения Великой депрессии. Поддерживавшая «Новый курс» Рузвельта Демократическая партия выражала интересы белых южан, этнических меньшинств и профсоюзов. Республиканская партия в этот период была расколота, часть республиканцев оставалась в оппозиции политике Рузвельта, считая, что она противоречит интересам бизнеса, а другая часть частично поддерживала её.
Сторонники реформ сформировали «Коалицию нового курса», выступавшую на выборах единым фронтом до 1960-х годов, но уже с 1938 и по 1964 годы Конгресс контролировала оппозиционная «консервативная коалиция». В результате многие экономические программы «Нового курса», такие как программа трудоустройства безработных, были свернуты к концу Второй мировой войны. Тем не менее, часть нововведений Рузвельта, например, программа социального страхования, Федеральная корпорация по страхованию вкладов и Комиссия по ценным бумагам и биржам действуют до сих пор.
Первые 100 дней президентства Рузвельта были отмечены интенсивной законодательной деятельностью. Конгресс разрешил создать Федеральную администрацию чрезвычайной помощи (ФАЧП), создание которой предписывалось Законом о восстановлении национальной экономики от 16 июля 1933 года. В задачи ФАЧП входило:
— строительство, ремонт и улучшение шоссе и магистралей, общественных зданий и любых других государственных Предприятийи коммунальных удобств;
— сохранение естественных богатств и развитие их добычи, включая сюда контроль, использование и очищение вод, предотвращение почвенной и береговой эрозии, развитие водной энергетики, передачу электрической энергии, строительство различных речных и портовых сооружений и предотвращение наводнений.
Безработные активно привлекались к общественным работам. В общей сложности в 1933—1939 гг. на общественных работах под эгидой Администрации общественных работ (PWA) и администрации гражданскихрРабот Civil Works Administration — СВА (это строительство каналов, дорог, мостов зачастую в необжитых и болотистых малярийных районах) численность занятых на общественных работах достигала 4 миллиона человек.
Второй по важности задачей администрация Рузвельта считала скорейшее восстановление промышленности и сельского хозяйства. Для этого в 1933 году были приняты два чрезвычайно жестких закона:
— закон по восстановлению промышленности;
— закон по восстановлению сельского хозяцства.
Однако окончательно сбалансировать рынок без стабильного доллара было невозможно.
По общему мнению, «новый курс» усилил трудности Великой Депрессии, и даже к концу 30-х годов американская экономика была все еще чрезвычайно ослаблена.
Некоторые экономические исследователи в частности Милтон Фридман и Анна Шварц считают, что если бы не «новый курс» американская экономика восстановилась на 5 лет раньше.
Администрация Рузвельта, получив передышку, немедленно принялась за осуществление своей программы возрождения банковской системы. В июне 1933 года была создана «Федеральная корпорация страхования вкладов» (FDIC). В нее были обязаны войти все банки — участники Федеральной резервной системы. Остальным банкам членство в FDIC рекомендовалось. Фонд FDIC, сформированный за счет взносов банков — участников корпорации, позволял полностью застраховать небольшие депозиты и частично крупные вклады. Вторым шагом стала покупка «Реконструкционной финансовой корпорацией» контрольного пакета акций некоторых банков. Таким образом, в банках было размещено $1265 млн. Принципиально важным было то обстоятельство, что банкам для получения федеральной помощи не нужно было отдавать в залог свои активы. В результате удалось существенно поправить ситуацию. Если в 1933 году обанкротились 179 банков со $146 млн. на депозитах (в 1931 году такова была статистика банкротств за месяц), то в 1935 г. эти показатели снизились соответственно до $34 и 10 млн.
Сначала Рузвельт попытался смягчить ситуацию чисто психологически. Он попытался убедить народ, что после «каникул» будут вновь открыты только надежные банки, хотя таковых в США практически не оставалось. Рузвельт заявил, что за банками отныне будет стоять правительство, хотя никаких конкретных гарантий американцам дано не было. Как бы там ни было, но изъятие денег из банков, которые открылись после окончания «каникул» 16 марта, и связанная с этим паника пошли на убыль.
В июне 1933 года была создана «Федеральная корпорация страхования вкладов» (FDIC). В нее были обязаны войти все банки — участники Федеральной резервной системы. Остальным банкам членство в FDIC рекомендовалось.
Появление её было вызвано гибелью девяти тысяч банков во время Великой депрессии. Убытки от этого составили около полутора миллиардов долларов, и, естественно, население утратило доверие к банковскому сектору. Конгресс и Президент приняли решение исправить ситуация, и с 1 января 1934 год Федеральная корпорация начала свою жизнь. Эффект был налицо: за весь год обанкротилось только девять банков, в тысячу раз меньше.
Фонд FDIC, сформированный за счет взносов банков — участников корпорации, позволял полностью застраховать небольшие депозиты и частично крупные вклады. Вторым шагом стала покупка «Реконструкционной финансовой корпорацией» контрольного пакета акций некоторых банков. Таким образом, в банках было размещено $1265 млн. Принципиально важным было то обстоятельство, что банкам для получения федеральной помощи не нужно было отдавать в залог свои активы. В результате удалось существенно поправить ситуацию. Если в 1933 году обанкротились 179 банков со $146 млн. на депозитах (в 1931 году такова была статистика банкротств за месяц), то в 1935 г. эти показатели снизились соответственно до $34 и 10 млн.
В сфере сельского хозяйства принятый 12 мая 1933 года Закон о регулировании реструктурировал двенадцатимиллиардный фермерский долг, сократил проценты по ипотечной задолженности и удлинил срок погашения всех долгов. Правительство получило возможность предоставить фермерам заем, и в течение последующих четырёх лет аграрные банки выдали полумиллиону земельных владельцев займа на общую сумму 2,2 млрд. долларов на очень лёгких условиях. Для поднятия цен на сельхозпродукцию Законом от 12 мая фермерам рекомендовалось уменьшить производство, урезать посевные площади, снизить поголовье скота, а для компенсации возможных убытков создавался специальный фонд.
Для сельского хозяйства учреждалась Администрация регулирования сельского хозяйства (Agricultural Adjustment Administration), которая на основании закона об улучшении положения в сельском хозяйстве от 12 мая 1933 г. наделялась правом регулирования цен на продукцию сельского хозяйства и доведения их до уровня 1909—1914 гг. По фиксированным ценам Зерновое бюро скупало излишки продовольствия, выплата фермерской задолженности откладывалась на длительный срок, оплачивалось сокращение посевных площадей и поголовья скота (уменьшение товарной массы должно было поднять цены до уровня, обеспечивающего рентабельность средних и даже мелких ферм, чтобы предотвратить их разорение). В частности, было уничтожено 40 000 км2 посевов хлопка и 6 млн поросят.
Согласно данным института Гэллапа, меры, принятые администрацией по сельскому хозяйству, были чрезвычайно непопулярными. Тем не менее, цены на продовольственные товары оставались ниже уровня 1929 г. В 1935 г. Администрация регулирования сельского хозяйства была ликвидирована. Вместо нее правительство инициировало новую программу, финансировавшую засев сельскохозяйственных угодий люцерной и другими растениями, обогащавшими почву и не предназначенными на продажу. Несмотря на дальнейшие многочисленные изменения, федеральное законодательство, регулирующее сельскохозяйственные работы, действует до сих пор.
Многие сельские жители, особенно на американском Юге, в 1930х годах жили в бедности. Правительственные программы помогали там также строительству школ, дорог, лесопосадкам и расширению лесных угодий, находящихся в федеральной собственности.
В частности, в штате Теннесси в 1933 г. администрация Рузвельта организовала финансирование программы строительство дамб для использования водных источников для производства электроэнергии и модернизации беднейших ферм. Пенсионные программы правительства, покрывавшие не только фермеров, но и городскую бедноту, мелких лавочников и торговцев, введенные при президенте Ф.Рузвельте, действуют до сих пор и поддерживаются как либеральными, так и консервативными конгрессменами[
Закон о восстановлении промышленности предусматривал введение в различных ее отраслях так называемых кодексов честной конкуренции, которые фиксировали цены на продукцию, уровень производства, распределяли рынки сбыта. По сути, это был до известной степени отход от принципов рыночной экономики, но закон позволил администрации Рузвельта выполнить главную задачу — поддержать крупнейшие монополии за счет мелких и средних предпринимателей.
Согласно закону, было создано специальное правительственное агентство, Администрация восстановления промышленности, задачей которой была борьба с недобросовестной конкуренцией и нездоровыми отношениями между бизнесом и работниками. При посредничестве этого агентства предприниматели каждой отрасли хозяйства заключали между собой «кодексы честной конкуренции». Они договаривались на равных условиях об основах предпринимательской деятельности (о единых ценах, фиксированном объеме производства, заработной плате, рынках сбыта и т. д.). Вскоре подобная система охватила около 95 % предприятий США. Предприниматель не мог получать конкурентные преимущества за счет ухудшения положения работников (снижать зарплату, увеличивать нормы выработки, удлинять рабочий день). Закон также предусматривал разрешение конфликтов между трудом и капиталом, в соответствии с ним осуществлялась практика введения коллективных договоров. Деятельность Администрации восстановления промышленности способствовала также сокращению рабочего дня и запрещению детского труда. По мнению президента Рузвельта, эти меры должны были способствовать повышению занятости взрослого населения.
В результате принятых правительством мер, за первый год «Нового курса» совокупный объем производства в США увеличился на 45 %. Однако в мае 1935 г. деятельность Администрации восстановления промышленности была признана неконституционной и запрещена решением Верховного суда. По мнению американского экономиста Ричарда Эблинга, эта мера предотвратила окончательное превращение американской экономической системы в плановую, а государства — в корпоративное. Губернатор Луизианы Хьюи Лонг заявлял: «Я поднял свою руку в поддержку Верховного суда, который спас эту нацию от фашизма».
Тем не менее, уже в июне 1935 г. был принят закон о трудовых отношениях («акт Вагнера»), еще более расширивший права профсоюзов, а место прежней Администрации восстановления промышленности заняло новое агентство, Национальное управление по трудовым отношениям. Закон о восстановлении промышленности фиксацию цен на продукцию, уровень производства, распределяли рынки сбыта. По сути, это был до известной степени отход от принципов рыночной экономики.
Президент Гувер в годы депрессии не шел ни на какие компромиссы, жестко привязав доллар к золотому стандарту. С 1929 по 1932 год золото свободно покупалось и продавалось по цене $20,67 за тройскую унцию. Даже в самые черные дни кризиса не ставилась под сомнение конвертируемость доллара в золото.
Рузвельт во время предвыборной кампании и в первые дни президентства намеревался продолжить валютную политику Гувера.
Чтобы стабилизировать денежную систему, был запрещен вывоз золота за границу, проведен конфискационный обмен золота на бумажные деньги, проведена девальвация доллара, укрупнена банковская система, в результате крупнейшие банки получили из казны значительные кредиты и субсидии.
Запрет экспората золота резко обесценил доллар, но и способствовал его дальнейшему падению. Падение доллара вызвало серьезное беспокойство среди деловых кругов во всем мире, но администрация Рузвельта хладнокровно посоветовала, например, участникам Всемирной экономической конференции — обратить внимание на более важные вопросы, чем стабилизация доллара. Казавшееся неподконтрольным падение доллара было остановлено в конце января 1934 года благодаря хитроумному плану увеличения закупок золота по все возрастающим ценам. В феврале 1934 года доллар был стабилизирован на отметке 59% от прежнего курса.
Падение доллара вызвало серьезное беспокойство среди деловых кругов во всем мире, но администрация Рузвельта хладнокровно посоветовала, например, участникам Всемирной экономической конференции — обратить внимание на более важные вопросы, чем стабилизация доллара. Казавшееся неподконтрольным падение доллара было остановлено в конце января 1934 года благодаря хитроумному плану увеличения закупок золота по все возрастающим ценам. В феврале 1934 года доллар был стабилизирован на отметке 59% от прежнего курса.
В целях уменьшения безработицы, снижения ее негативных последствий принимались экстраординарные меры. Руководство осуществлением этих мер возлагалось на Федеральную администрацию чрезвычайной помощи, замененную вскоре Администрацией развития общественных работ. Одним из первых законов, принятых новым конгрессом 12 мая 1933 года, был федеральный чрезвычайный закон по борьбе с безработицей.
Безработных направляли в создаваемые специальные организации («трудовые лагеря»), занимавшиеся строительством и ремонтом дорог, мостов, аэродромов и т. д. Особую роль играла организация работ для молодежи.
Проведение «Нового курса» потребовало мобилизации значительных денежных ресурсов, которые оказались (это было важнейшим фактором успеха) в распоряжении правительства Рузвельта. Вначале общественные работы организовали только для мужчин, которых считали кормильцами их семей. Во многих штатах закон запрещал занимать административные должности одновременно мужу и жене, и это правило было распространено также на работы для безработных. Лишь к 1935 г. правительственные программы начали помогать и женщинам-одиночкам, самостоятельно ведущим свои хозяйства. Женщин в основном нанимали на швейные работы для нужд госпиталей и благотворительных организаций.
Основные расходы в отличие от первых лет депрессии теперь несло государственное казначейство. Причем средства, выделяемые казначейством, не ссужались, как при Гувере, а выдавались в виде грантов. С мая по декабрь распределением средств (денежных пособий безработным и социальных выплат) занималась специально созданная федеральная администрация по борьбе с безработицей. Такие же администрации были созданы и в каждом штате. В мае 1933 года безработным было выдано по $15,15 на семью. К январю размеры этих выплат составили уже $30,45. Федеральная администрация по борьбе с безработицей функционировала до декабря 1935 года, когда ее сменила Works Progress Administration. На цену прямым выплатам пришла новая схема помощи безработным. Отныне каждый человек обеспечивался работой со стандартной заработной платой — от $19 для неквалифицированных рабочих в сельскохозяйственных районах юго-востока до $94 для профессиональных рабочих на северо-востоке и на западе. Количество безработных в результате принятых мер сократилось до 10 млн. человек.
Жесткие меры, предложенные администрацией Рузвельта, назвать сугубо рыночными было никак нельзя. И хотя они позволили смягчить бремя депрессии, верховный суд счел в 1935 году, что они ограничивают свободу конкуренции, и признал антиконституционными закон о восстановлении промышленности и закон о регулировании сельского хозяйства. Экономика страны вновь стала в полном смысле рыночной. И на нее обрушилось новое испытание — «депрессия внутри депрессии», длившаяся до 1938 года. Лишь к 1940 году США вышли по основным экономическим показателям на уровень 1929 года, но даже в это время уровень безработицы составлял 14% (7,5 млн. человек).
Социальные раны заживали дольше. Средний класс Америки практически исчез, и для его возрождения понадобилось практически 20 лет. В 1940 году каждый одиннадцатый американец был уверен, что на Нью-йоркской бирже торгуют мясом. Лишь после окончательного возрождения среднего класса рыночные институты были восстановлены в полном объеме.
Итоги первого года президентства Рузвельта были неоднозначны: падение ВВП значительно замедлилось и составило лишь 2,1 % в 1933 году, но безработица выросла до 24,9 %.
После выкупа Государством всего Золота по твёрдой цене, опираясь на Закон о Золотом резерве, принятый в январе 1934 года, Рузвельт издал 31 января 1934 года прокламацию. Она сокращала золотое содержание доллара с 25,8 до 15 5/21 грамма и устанавливала официальную цену золота на уровне 35 долларов за унцию. Иными словами, доллар был девальвирован на 41 %.
Было составлено 557 основных и 189 дополнительных так называемых «Кодексов честной Конкуренции» в различных отраслях. Стороны гарантировали минимум зарплаты, а также единую зарплату для всех рабочих одной категории. Эти Кодексы охватили 95 % всех промышленных рабочих. Такие Кодексы сильно ограничивали конкуренцию.
Методы Рузвельта, резко повышавшие роль правительства, рассматривались как покушение на Конституцию США. В 1935 году Верховный Суд США постановил, что Национальная администрация восстановления и вводящий её Закон (National Industrial Recovery Act, NIRA) неконституционный. Причина была в фактической отмене в этом акте многих антимонопольных Законов и закреплении за Профсоюзами Монополиста на наем работников.
Государство решительно вторглось в сферу образования, здравоохранения, гарантировало прожиточный минимум, взяло на себя обязательство по обеспечению престарелых, инвалидов, неимущих. Расходы федерального правительства в 1932—1940 годах выросли более чем вдвое. Однако Рузвельт опасался несбалансированного Бюджета и Расходы на 1937 год, когда, казалось бы, экономика набрала уже достаточные обороты, были сокращены. Это снова погрузило Страну в рецессию.
Сейчас большинство экономистов-неоклассиков полагает, что Кризис в США усугубили неверные действия властей. Классики монетаризма Милтон Фридман и Анна Шварц полагали, что Федеральная резервная система Соединенных штатов виновата в создании «Кризиса доверия», так как вовремя банкам не была оказана помощь и началась волна банкротств. Меры по расширению кредитования банков, аналогичные тем, которые принимались с 1932 года, по их мнению, могли быть приняты и раньше — в 1930−м или 1931 году. В 2002 г. член совета директоров Федеральной резервной системы Соединенных Штатов Америки Бен Бернэйнк выступая на 90−летии Милтона Фридмана, сказал: «Позвольте мне немного злоупотребить моим статусом как официального представителя Федеральной резервной системы США. Я хотел бы сказать Милтону и Анне: что касается Великой депрессии — вы правы, это сделали мы. И мы очень огорчены. Но благодаря вам мы не сделаем это снова».
Кризис был всеобщим, т.е. во-первых, охватил все капиталистические Страны, а во-вторых, все основные сферы и отрасли хозяйства. По подсчётам экономистов-исследователей Великой депрессии Коула и Оханиана, без мер администрации Рузвельта по сдерживанию конкуренции уровень восстановления 1939 года мог быть, достигнут пятью годами раньше.
Хотя меры правительства и возымели некоторое действие, экономические неурядицы продолжались вплоть до 1941 г. Мобилизация мужчин на фронт и массированное финансирование военных заказов способствовали выходу американской экономики из Великой депрессии. Валовой национальный продукт за годы войны вырос вдвое, с 99,7 миллиарда долларов в 1939 г. до 210,1 миллиарда долларов в 1944 г.[28] Безработица сократилась от 14 % в 1940 г. до менее 2 % в 1943 г. Миллионы студентов бросили учебу, фермеры — малодоходные предприятия, бывшие домохозяйки устроились на работу, чтобы восполнить недостаток рабочих рук 12 миллионов мужчин, призванных на войну. Еще в 1946 г. федеральное правительство продолжало тратить на свои заказы 30 % национального дохода, и это обусловило продолжение экономического бума.
В 1929 г. правительство тратило лишь 3 % национального дохода. В течение 1933—1939 гг. расходы правительства утроились, но государственный долг увеличился мало по сравнению с периодом, когда к 1944 г. из-за военных расходов он вырос до уровня 40 % валового национального продукта[30]. В то же время из-за полной занятости и высокой заработной платы разница в уровне доходов бедных и богатых американцев существенно сократилась.
Не зря Великую Депрессию относят к одним из наиболее значимых событий века. На протяжении всего своего существования она вершила судьбы людей: кто-то разорялся, кто-то только набирал свое могущество; одни голодали, другие жили в достатке. Она имела место в каждой семье и влилась во все сферы повседневной жизни.
